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美联储加息了,会影响到您的财富吗?
合利宝支付科技 2022-04-14 23:06

  最近的A股和基金,真的不忍直视!这固然有俄罗斯和乌克兰战争的影响,其实还有一件事也有影响,甚至更大:

  那就是美联储加息!

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  自3月份美联储公布最新利率决议,上调联邦基金利率目标区间25个基点到0.25%至0.5%,这是美联储2018年12月以来首次加息。

  从历次美联储加息情况来看,这事多多少少都会影响到国内市场,而作为一名普通的打工人,不要觉得这件事和你没有关系,这关乎你的“钱袋子”!

  合小宝给大家总结了关于美联储加息大家关心的7个问题。

  一方面是给大家做个科普,希望能够帮助大家理性分析、应对市场,另一方面也是因为最近各类财经大v“疯狂解说”,小宝希望大家能有自己的判断,不要被市场”夸张情绪“影响。

  Q1:“美联储加息”具体是什么意思?

  A1:美联储加息,其实就是美国央行要提高商业银行向它借钱的利息成本,提高贷款利息。反映到居民身上就是间接地让大家贷款利息增加,让他们少花钱或者提前还钱;另外就是让银行存款利息上升,多存钱。

  本质上是为了让更多的钱从市场流回银行。

  Q2:导致美联储加息的原因是什么?

  A2:美联储的主要责任是实现充分就业和稳定物价。

  目前,美国的失业率为3.8%(美联储目标是3.5%),可以说是基本实现了充分就业。但是美国现在的通胀很严重。

  自2020年疫情爆发以来,美国为了挽救股市采取了一系列操作:

  美联储先是在半个月之内,把1.5%~1.75%的利率一口气降到了0%~0.25%,然后又在这个基础上进行印钞,一下子印钞几万亿美元,所以去年我们也能听到各种美国发钱的新闻,但天下没有免费的馅饼,最终买单的还是普通的美国人民。

  美股是稳住了,但这也让通胀越来越严重。

  美联储的平均通胀目标线是2%,但在去年5月份美国的通胀率已经突破了5%,并且还在持续上涨中。如果通胀继续恶化就会激发社会矛盾,引发社会动荡,导致民众对白宫政府不满,所以美联储不得不采取加息的手段。

  Q3:美联储为什么要利用加息手段控制通胀?

  A3:美联储一般有通常有量和价两种手段。

  一方是采取Taper从量去影响;一方是采用加息是从价格上影响。目前除了美国自身的通胀情况,同时还面临着外部带来的通胀危机:俄乌战争打响,西方国家为了制裁俄罗斯,加剧对原油、天然气等大宗商品的出口限制,而美国又是石油、天然气大国,这就导致全球大宗商品疯狂涨价,联想今年以来的石油涨价。

  现在战争丝毫还没有停止的意思,市场信心不足,通胀危机将更加严重。加上疫情尚未完全恢复,社会生产供应不足,而需求量激增,控制通胀迫在眉睫,只能用量+价一起来控制了,美联储知道加息会带来问题,但不加息肯定会出问题。

  Q4:美联储加息后对股民有什么影响?

  A4:美国历史上有9次加息周期,离我们最近的2次发生在21世纪,一次发生在2004年,5月美国经济遇到问题,不得已提升联邦基金利率,持续到2006年,在这25个月的时间里,美联储一共加息了17次,把联邦利率从1%一口气提升到了5.25%;

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  但因为股市早期已经“淘汰”了一大批“不良”公司,优秀的互联网企业生存下来,托住了股市,所以股市在前期震荡后立马就迅速恢复以往水平。但这次加息时间长,利率一下子提升太大,最终引发了美国次贷危机,最后也就演变了全球的金融危机!

  而最近的一次是从2015年12月开始到2018年12月,历时3年共加息9次。

  2015年美国通胀水平逐渐摆脱了负增长,为了防止经济过热,美联储开启加息周期,股市也是初期震荡后就恢复上涨。

  直到2018年2月,薪资增速超预期引发通胀快速上行,出于对美联储加快加息的担忧,美股短期内暴跌大约10%,并且引发了全球的股市下跌。

  从历史上美联储加息周期的影响来看,加息确实会在前期内对美股市场造成冲击,并且一轮加息周期完成后股票市场大概率会面临较大调整。

  但在良好经济基本面的支撑下,企业盈利的增长往往能抵消升加息对股价的负面影响,市场整体走势还是会向上,股市短期震荡后能恢复到正常水平。

  Q5:这次美国加息和历次加息有什么不同?

  A5:美国一般会在自身经济良好的时候选择加息,利用货币手段来削平经济周期,大幅降低通胀。

  不过这次美联储选择加息,情况和以往不同,这是一次迫于无奈的加息。

  美国劳工部最新公布数据显示,在2月,俄乌战争前生产价格指数(PPI)上涨就有很大程度就是由国际市场上石油、原材料等价格上涨导致。俄乌冲突爆发后更加剧了通胀。

  所以和73年石油战争时期间的加息情况类似,美联储也是为了对抗输入性通胀而被迫加息。

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  当时也是令人印象最深刻的一次引起股市大跌的加息!

  虽然背景相似,但经历了这些年的完善,这次加息只要不过于激进,就不会造成70年代的结果。

  Q6:美联储加息可能会有什么影响?

  A6:美联储的联邦基金利率通常被认为是全球的无风险利率,因此各国央行在决定本国基准利率时,都会以美国联邦基准利率作为基准,包括我们。

  美联储加息,会直接导致美元升值,而人民币贬值,大家出国旅游、购物的成本就会上升(虽然最近这块对大家影响也不是很大)

  随着美债等资产的投资价值提升,全球所有资金也会逐步流向美国。作为世界货币,美元回流轻则会导致一些国家因为缺少国际贸易资金导致经济衰退,重则会使股市崩盘,甚至有可能会导致国家发生主权债务危机,部分国家将无法还清外债。

  那面对美联储的加息其他国家有什么办法吗?有,跟着加息!以此来避免贬值情况发生,例如印度、墨西哥和英国等国家已经启动加息了。

  这肯定会对部分资金更敏感的高估值成长板块,和更容易受到宏观经济影响的大市值企业造成不小的冲击。

  Q7:我们有没有可能避免这些负面影响?

  A7:虽然美联储加息带来的负面影响比较多,但我国有超过3.2万亿美元的外汇储备,足以缓冲一定的影响。

  希望大家能正确认识,不恐慌,不带节奏,保持理性!


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